紅土創新景氣回報混合型證券投資基金基金產品資料概要
紅土創新景氣回報混合型證券投資基金
基金產品資料概要
編制日期：2025年8月7日
送出日期：2025年8月8日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產品概況
基金簡稱 紅土創新景氣回報混合 基金代碼 018210
基金簡稱A 紅土創新景氣回報混合A 基金代碼A 018210
基金簡稱C 紅土創新景氣回報混合C 基金代碼C 018211
基金管理人 紅土創新基金管理有限公司 基金托管人 交通銀行股份有限公司
基金合同生效日 上市交易所及上市日期 - -
基金類型 混合型 交易幣種 人民幣
運作方式 普通開放式 開放頻率 每個開放日
基金經理 開始擔任本基金基金經理的日期 證券從業日期
蓋俊龍 2006-04-01
注：本基金為偏股混合型基金。
二、基金投資與凈值表現
（一）投資目標與投資策略
投資者可閱讀本基金招募說明書第九部分了解詳細情況
投資目標 在控制風險的前提下，力爭控制基金的回撤水平，追求資產凈值的長期穩健增值，為投資人提供超越業績比較基準的投資回報。
投資范圍 本基金的投資范圍包括國內依法發行上市的股票（包括主板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票、存托憑證）、港股通標的股票、衍生工具（股指期貨、國債期貨、股票期權）、債券（包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、次級債券、可轉換債券、分離交易可轉換債券、可交換債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、地方政府債券、政府支持機構債券、政府支持債券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括協議存款、定期存款及其他銀行存款）、同業存單、貨幣市場工具、現金等，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監會的相關規定。法律法規或監管機構以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍，其投資比例遵循屆時有效法律法規或相關規定。本基金投資組合資產配置比例：本基金股票（含存托憑證）投資占基金資產的比例60%-95%；投資于港股通標的股票的比例占股票資產的0-50%；每個交易日日終在扣除股指期貨、國債期貨、股票期權合約需繳納的交易保證金后，本基金保留的現金或到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5%，其中現金不包括結算備付金、存出保證金和應收申購款等。如法律法規或中國證監會允許，基金管理人在履行適當程序后，可以調整上述投資品種的投資比例。
主要投資策略 1、大類資產配置策略；2、股票投資策略；3、債券投資策略；4、金融衍生品投資策略；5、資產支持證券投資策略；6、存托憑證投資策略；
業績比較基準 滬深300指數收益率×70%+中證全債指數收益率×20%+中證港股通綜合指數收益率×10%
風險收益特征級 本基金是混合型證券投資基金，其預期收益和預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金，低于股票型基金。本基金如果投資港股通標的股票，需承擔匯率風險以及境外市場的風險。
（二）投資組合資產配置圖表/區域配置圖表（若有）
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（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同期業績比較基準的
比較圖（若有）
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三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關費用
以下費用在認購/申購/贖回基金過程中收?。?
紅土創新景氣回報混合A
費用類型 金額（M）/持有期限（Y） 收費方式/費率 備注
A類基金份額認購費（前收費） M＜50萬 1.20%
50萬≤M＜100萬 0.80%
100萬≤M＜500萬 0.50%
500萬≤M 1000元/筆
A類基金份額申購費（前收費） M＜50萬 1.50% -
50萬≤M＜100萬 1.00% -
100萬≤M＜500萬 0.60%
500萬≤M 每筆1000元 -
A類基金份額贖回費 Y＜7天 1.50% 100%計入資產
7天≤Y＜30天 0.75% 100%計入資產
30天≤Y＜6個月 0.50% 持續持有期30日至3個月，75%計入基金資產；持續持有期3個月至6個月，50%計入基金資產。
6個月≤Y 0
注:投資人重復認/申購，須按每次認/申購所對應的費率檔次分別計費。
A類基金份額的認/申購費用由認/申購A類基金份額的投資者承擔，不列入基金資產，認/申購
費用用于本基金的市場推廣、登記和銷售。
紅土創新景氣回報混合C
C類基金份額贖回費 金額（M）/持有期限（Y） 收費方式/費率 備注
Y＜7天 1.50% 100%計入資產
7天≤Y＜30天 0.50% 100%計入資產
30天≤Y 0
注:本基金C類基金份額不收取認/申購費。
贖回費用由贖回基金份額的基金份額持有人承擔，在基金份額持有人贖回基金份額時收取。
（二）基金運作相關費用
以下費用將從基金資產中扣除：
費用類別 收費方式/年費率或金額 收取方
管理費 1.20% 基金管理人和銷售機構
托管費 0.20% 基金托管人
C類新銷售服務費 0.40% 銷售機構
審計費用 會計師事務所
信息披露費 規定披露報刊
其他費用 《基金合同》生效后與基金相關的信息披露費用；《基金合同》生效后與基金相關的會計師費、律師費、訴訟費、仲裁費；基金份額持有人大會費用；基金的證券、期貨、股票期權交易費用；基金的銀行匯劃費用；賬戶開戶費用、賬戶維護費用；基金的證券交易費用；因投資港股通標的股票而產生的各項合理費用；按照國家有關規定和《基金合同》約定，可以在基金財產中列支的其他費用。 相關服務機構
注：本基金交易證券產生的費用和稅負，按實際發生額從基金資產扣除。
（三）基金運作綜合費用測算
若投資者認購/申購本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運作費率如下表：
基金運作綜合費率（年化）
持有期間
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
一、本基金特有風險
1、本基金為混合型證券投資基金，存在大類資產配置風險，有可能因為受到經濟周期、市場
環境或管理人能力等因素的影響，導致基金的大類資產配置比例偏離最優化水平，給基金投資
組合的績效帶來風險。
2、期貨、期權等金融衍生品投資風險
金融衍生品是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎資產或指數，其評價主要源自于對
掛鉤資產的價格與價格波動的預期。投資于衍生品需承受市場風險、信用風險、流動性風險、
操作風險和法律風險等。由于衍生品通常具有杠桿效應，價格波動比標的工具更為劇烈，有時
候比投資標的資產要承擔更高的風險。并且由于衍生品定價相當復雜，不適當的估值有可能使
基金資產面臨損失風險。
股指期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當出現不利行情時，股價、指數
微小的變動就可能會使投資者權益遭受較大損失。股指期貨采用每日無負債結算制度，如果沒
有在規定的時間內補足保證金，按規定將被強制平倉，可能給投資帶來重大損失。
國債期貨市場的風險類型較為復雜，涉及面廣，具有放大性與可預防性等特征。其風險主要有
由利率波動原因造成的市場價格風險、由宏觀因素和政策因素變化而引起的系統風險、由市場
和資金流動性原因引起的流動性風險、由交易制度不完善而引發的制度性風險以及由技術系統
故障及操作失誤造成的技術系統風險等。
本基金參與股票期權交易以套期保值為主要目的，投資股票期權的主要風險包括價格波動風險、
市場流動性風險、強制平倉風險、合約到期風險、行權失敗風險、交易違約風險等。影響期權
價格的因素較多，有時會出現價格較大波動，而且期權有到期日，不同的期權合約又有不同的
到期日，若到期日當天沒有做好行權準備，期權合約就會作廢，不再有任何價值。此外，行權
失敗和交收違約也是股票期權交易可能出現的風險，期權義務方無法在較首日備齊足額資金或
證券用于交收履約，會被判為交收違約并受罰，相應地，行權投資者就會面臨行權失敗而失去
交易機會。
3、資產支持證券投資風險
資產支持證券（ABS）是一種債券性質的金融工具，其向投資者支付的本息來自于基礎資產池產
生的現金流或剩余權益。與股票和一般債券不同，資產支持證券不是對某一經營實體的利益要
求權，而是對基礎資產池所產生的現金流和剩余權益的要求權，是一種以資產信用為支持的證
券，所面臨的風險主要包括交易結構風險、各種原因導致的基礎資產池現金流與對應證券現金
流不匹配產生的信用風險、市場交易不活躍導致的流動性風險等。
4、港股通機制下，港股投資風險
本基金投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括滬/深港股票市場交易互聯互通機制下允許
投資的香港聯合交易所上市的股票，除與其他投資于內地市場股票的基金所面臨的共同風險外，
本基金還面臨港股通機制下因投資環境、投資者結構、投資標的構成、市場制度以及交易規則
等差異所帶來的特有風險，包括但不限于：
（1）市場聯動的風險
與內地A股市場相比，港股市場上外匯資金流動更為自由，海外資金的流動對港股價格的影響巨
大，港股價格與海外資金流動表現出高度相關性，本基金在參與港股市場投資時受到全球宏觀
經濟和貨幣政策變動等因素所導致的系統風險相對更大。
（2）股價波動的風險
港股市場實行T+0回轉交易機制（即當日買入的股票，在交收前可以于當日賣出），同時對個股
不設漲跌幅限制，加之香港市場結構性產品和衍生品種類相對豐富以及做空機制的存在；港股
股價受到意外事件影響可能表現出比A股更為劇烈的股價波動，本基金持倉的波動風險可能相對
較大。
（3）匯率風險
在現行港股通機制下，港股的買賣是以港幣報價，以人民幣進行支付，并且資金不留港（港股
交易后結算的凈資金余額頭寸以換匯的方式兌換為人民幣），故本基金每日的港股買賣結算將進
行相應的港幣兌人民幣的換匯操作，本基金承擔港元對人民幣匯率波動的風險，以及因匯率大
幅波動引起賬戶透支的風險。
另外本基金對港股買賣每日結算中所采用的報價匯率可能存在報價差異，本基金可能需額外承
擔買賣結算匯率報價點差所帶來的損失；同時根據港股通的規則設定，本基金在每日買賣港股
申請時將參考匯率買入/賣出價凍結相應的資金，該參考匯率買入價和賣出價設定上存在比例差
異，以抵御該日匯率波動而帶來的結算風險，本基金將因此而遭遇資金被額外占用進而降低基
金投資效率的風險。
（4）港股通額度限制
現行的港股通規則，對港股通設有每日額度上限的限制；本基金可能因為港股通市場每日額度
不足，而不能買入看好之投資標的進而錯失投資機會的風險。
（5）港股通可投資標的范圍調整帶來的風險
現行的港股通規則，對港股通下可投資的港股范圍進行了限制，并定期或不定期根據范圍限制
規則對具體的可投資標的進行調整，對于調出在投資范圍的港股，只能賣出不能買入；本基金
可能因為港股通可投資標的范圍的調整而不能及時買入看好的投資標的，而錯失投資機會的風
險。
（6）港股通交易日設定的風險
根據現行的港股通規則，只有滬/深港兩地均為交易日且能夠滿足結算安排的交易日才為港股通
交易日，存在港股通交易日不連貫的情形（如內地市場因放假等原因休市而香港市場照常交易
但港股通不能如常進行交易），而導致基金所持的港股組合在后續港股通交易日開市交易中集中
體現市場反應而造成其價格波動驟然增大，進而導致本基金所持港股組合在資產估值上出現波
動增大的風險。
（7）交收制度帶來的基金流動性風險
由于香港市場實行T+2日（T日買賣股票，資金和股票在T+2日才進行交收）的交收安排，本基金
在T日（港股通交易日）賣出股票，T+2日（港股通交易日，即為賣出當日之后第二個港股通交
易日）才能在香港市場完成清算交收，賣出的資金在T+3日才能回到人民幣資金賬戶。因此交收
制度的不同以及港股通交易日的設定原因，本基金可能面臨賣出港股后資金不能及時到賬，而
造成支付贖回款日期比正常情況延后而給投資者帶來流動性風險，同時也存在不能及時調整基
金資產組合中A股和港股投資比例，造成比例超標的風險。
（8）港股通下對公司行為的處理規則帶來的風險
根據現行的港股通規則，本基金因所持港股通股票權益分派、轉換、上市公司被收購等情形或
者異常情況，所取得的港股通股票以外的香港聯交所上市證券，只能通過港股通賣出，但不得
買入；因港股通股票權益分派或者轉換等情形取得的香港聯交所上市股票的認購權利在聯交所
上市的，可以通過港股通賣出，但不得行權；因港股通股票權益分派、轉換或者上市公司被收
購等所取得的非聯交所上市證券，可以享有相關權益，但不得通過港股通買入或賣出。
本基金存在因上述規則，利益得不到最大化甚至受損的風險。
（9）香港聯合交易所停牌、退市等制度性差異帶來的風險
香港聯交所規定，在交易所認為所要求的停牌合理而且必要時，上市公司方可采取停牌措施。
此外，不同于內地A股市場的停牌制度，聯交所對停牌的具體時長并沒有量化規定，只是確定了
“盡量縮短停牌時間”的原則；同時與A股市場對存在退市可能的上市公司根據其財務狀況在證券
簡稱前加入相應標記(例如，ST及*ST等標記)以警示投資者風險的做法不同，在香港聯交所市場
沒有風險警示板,聯交所采用非量化的退市標準且在上市公司退市過程中擁有相對較大的主導
權，使得聯交所上市公司的退市情形較A股市場相對復雜。
因該等制度性差異，本基金可能存在因所持個股遭遇非預期性的停牌甚至退市而給基金帶來損
失的風險。
（10）港股通規則變動帶來的風險
本基金是在港股通機制和規則下參與香港聯交所證券的投資，受港股通規則的限制和影響；本
基金存在因港股通規則變動而帶來基金投資受阻或所持資產組合價值發生波動的風險。
（11）其他可能的風險
除上述顯著風險外，本基金參與港股通投資，還可能面臨的其他風險，包括但不限于：
1）除因股票交易而發生的傭金、交易征費、交易費、交易系統費、印花稅、過戶費等稅費外，
在不進行交易時也可能要繼續繳納證券組合費等項費用，本基金存在因費用估算不準而導致賬
戶透支的風險；
2）在香港市場，部分中小市值港股成交量則相對較少，流動較為缺乏，本基金投資此類股票可
能因缺乏交易對手而面臨個股流動性風險；
3）在本基金參與港股通交易中若香港聯交所與內地交易所的證券交易服務公司之間的報盤系統
或者通信鏈路出現故障，可能導致15分鐘以上不能申報和撤銷申報的交易中斷風險；
4）存在港股通香港結算機構因極端情況下無法交付證券和資金的結算風險；另外港股通境內結
算實施分級結算原則，本基金可能面臨以下風險：①因結算參與人未完成與中國結算的集中交
收，導致本基金應收資金或證券被暫不交付或處置；②結算參與人對本基金出現交收違約導致
本基金未能取得應收證券或資金；③結算參與人向中國結算發送的有關本基金的證券劃付指令
有誤的導致本基金權益受損；④其他因結算參與人未遵守相關業務規則導致本基金利益受到損
害的情況。
本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化，選擇將部分基金資產投資于港股或
選擇不將基金資產投資于港股，基金資產并非必然投資港股。
5、基金投資存托憑證的風險
本基金的投資范圍包括存托憑證，除與其他僅投資于滬深市場股票的基金所面臨的共同風險外，
本基金還將面臨存托憑證價格大幅波動甚至出現較大虧損的風險，以及與存托憑證發行機制相
關的風險，包括存托憑證持有人與境外基礎證券發行人的股東在法律地位、享有權利等方面存
在差異可能引發的風險；存托憑證持有人在分紅派息、行使表決權等方面的特殊安排可能引發
的風險；存托協議自動約束存托憑證持有人的風險；因多地上市造成存托憑證價格差異以及波
動的風險；存托憑證持有人權益被攤薄的風險；存托憑證退市的風險；已在境外上市的基礎證
券發行人，在持續信息披露監管方面與境內可能存在差異的風險；境內外法律制度、監管環境
差異可能導致的其他風險。
（二）重要提示
紅土創新景氣回報混合型證券投資基金經中國證監會2023年2月21日證監許可【2023】371號文
準予募集注冊。中國證監會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質
性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實信用、謹慎
勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鹜顿Y者自
依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
基金產品資料概要信息發生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內更新，其他信息發生變
更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內容相比基金的實際情況可能存在一定的滯后，
如需及時、準確獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金管理人發布的相關臨時公告及定期報
告。
因《基金合同》而產生的或與《基金合同》有關的一切爭議，應經友好協商解決，如經友好協
商未能解決的，則任何一方有權按《基金合同》的約定提交仲裁。詳情見本基金《基金合同》
第二十一部分“爭議的處理和適用的法律”。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網站（www.htcxfund.com），本公司的客戶服務電話（400-060-3333）。
1、基金合同、托管協議、招募說明書
2、定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
3、基金份額凈值
4、基金銷售機構及聯系方式
5、其他重要資料
六、其他情況說明
無。
紅土創新景氣回報混合型證券投資基金基金產品資料概要.pdf